介绍

2025年是开源之年，也是中国之年。这一年，美国意识到，在人工智能竞赛中，它并非孤军奋战。

如果说 2023-2024 年是新希望之年，OpenAI 等公司将生成式人工智能的奇迹带给世界，那么 2025 年就是中国反击之年：每两个月发布一次开源模型，不断缩小核心基准测试的差距。

来源：人工智能分析

“在旧金山，你可以率先看到未来。”
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这是利奥波德·阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner) 2024 年 6 月那篇广为流传的宣言的第一句话。这句话总体上是正确的。然而，2025 年在上海的生活让我第一次感觉自己比美国新闻周期领先了六个月，至少在科技、人工智能和中国的讨论方面是如此。在“DeepSeek 时刻”前后，许多讨论都清楚地表明，中国将在很多技术前沿领域成为一个强大的竞争对手。这种认识在这一年中逐渐在硅谷蔓延，而丹·王 (Dan Wang) 的《Breakneck》一书则将这种认识推向了极致，这本书或许成为了 2025 年旧金山最畅销的书籍。

美国和中国在人工智能领域的投资方向截然不同 。美国押注于超级智能，而中国则押注于商品化的智能。 美国的封闭式实验室试图打造“上帝”，攫取垄断利润。中国的目标是打造一种赋能技术，将其融入庞大的工业基础，弥补服务业的不足，并确保国内的稳定与控制。

我对 2026 年的基本预测有两点：1）美国超大规模数据中心运营商的巨额投资将在 2026 年展现出显著的性能回报，届时，最先进的模型能力将使美国与中国开源软件的差距从约 6 个月扩大到约 18 个月（到 2026 年 12 月）。2）中国和开源软件仍将受到硬件的限制，在最先进的推理能力（数学/科学）方面将明显落后约 18 个月，但在编码、长上下文（RAG）和智能体工作流等特定任务的性能方面将缩小差距（约 6 个月）。与此同时，中国在深科技领域的突破以及在其电子工业体系之上的复合增长将加速发展——这得益于数十年来在教育、基础设施、密集供应商网络和大量政策支持方面的投资。电动汽车和生物技术的蓬勃发展仅仅是中国将在众多行业挑战前沿的开端，因为在许多方面，这些行业都需要许多类似的投入。

一切就绪。2026年似乎将迎来“美国实验室的回归”：在经历了相对平淡的2025年后，随着新一代集群的上线，人们对规模效应的热情再次高涨。然而，如今整个美国经济都押注于规模化计算。历史上规模最大、盈利能力最强的公司，约占美国股市35%的份额，已经“孤注一掷”。2026年将是检验这些巨额投资成败的一年。

股市牛市、可能出现的经济衰退以及美国和中国政治经济模式相对实力的潜在实质性重新调整，都悬而未决。

美国最大的优势在于其深厚的资本市场和吸引全球顶尖人才的能力。后者正面临压力。前者虽然曾得到充分展现，但如今却高度依赖于单一主题。

2026年很可能将是揭晓哪个体系做出了正确决策的一年。

26 项对 2026 年的预测

人工智能与社会

1.《包办婚姻》回归

• 约会软件疲劳达到临界点；一款新的约会软件迅速走红，它用一对一的互动和更个性化的匹配取代了滑动操作，旨在建立真正的恋爱关系。
• 你的 AI 代理会与其他 1000 个代理协商，在你看到照片之前，根据更丰富的内容/上下文信息，检查兼容性、验证身份并安排日历邀请。

2. 反自动化政治：马姆达尼的转变

• 尽管明尼苏达州、伊利诺伊州和加利福尼亚州等蓝州的大规模舞弊行为被公之于众，左倾民粹主义者的势力却在不断壮大——硅谷在向受自动化和失业威胁的服务型经济推销人工智能方面做得一塌糊涂。他们将在2026年付出政治代价。
• 民主党赢得了众议院，在参议院也取得了不错的成绩（尽管最终未能成功），并在几场重要的州长选举中翻盘。人们对失业、电力成本、住房成本和不平等的担忧，为一场以人工智能为主题的政治科技风暴埋下了伏笔。

3. 环境计算：眼镜胜过别针

• 智能眼镜（Meta Orion/Ray-Ban）彻底击败了“AI Pins”，成为环境人工智能的主流外形。
• “后智能手机时代”的萌芽正在出现 ： 早期采用者（5%的美国人口可以长时间不用手机）

4. 第一批“火星舰队”启航

• SpaceX 将于 2026 年底向火星发射约 5 艘无人驾驶星舰。
• 此次飞行证明了轨道燃料补给的可行性，并运送了硬件，为未来五年内的“载人飞行”做好准备。

人工智能基础设施超级周期

5. 能量成为基准：代币/焦耳

• “每美元代币数”已被“每焦耳代币数”取代，成为关键的营销指标。随着数据中心电力供应达到瓶颈，各型号产品都以其能效来评判。
• 新兴的、高能效的计算方法，例如热力学计算、脉冲神经网络以及类似方法，将成为2026年最大的风险投资领域之一。

6. 谷歌流量排名第一。

• 谷歌的超级计算机在 2025 年重获新生，尽管大型 Blackwell 集群的上线提升了其竞争对手的性能，但对 OpenAI 的追赶将在 2026 年继续。
• 这是较为激进的预测之一，Coatue 和其他机构的精英人士可能会持不同意见，但发展方向似乎很明确——在基础设施、投资、研发、数据和分销等领域，谷歌持续高速发展并不断扩大市场份额。

来源：SimilarWeb

7. 光子学走向主流：“光互连”的转变

• 共封装光器件 (CPO) 从“前沿演示”走向人工智能网络路线图的默认选项。铜互连在大规模集群中遇到了物理瓶颈。
• 光互连领域的并购活动持续活跃，至少有 1 项，很可能还有 2 项数十亿美元的收购案已经宣布。

8. 边缘推理与内存压缩

• 在笔记本电脑本地运行的小型语言模型 (SLM) 已成为隐私敏感型任务的默认选择，从而推动了高内存消费设备的发展。
• 苹果和微软将“本地智能”作为高端服务进行推广，使企业相信云推理存在安全风险。

9. 分布式计算协议找到了（适度的）产品市场契合度

• 以 Nous Research、Prime Intellect、Gensyn 等公司为首的分布式计算网络正从投机阶段迈向盈利转折点。

代理经济：软件从工具向劳动力的转变

10. 大量软件供应商转向基于结果的定价模式。

• 我们看到，大型企业软件合同的定价方式是“按交付成果”而不是“按席位”。
• 随着传统企业拥抱智能代理时代，SaaS 毛利率大幅下降。市场最初会做出负面反应，但随后会以更高的估值倍数奖励先行者 （类似于从本地部署到云端的转型）。

11. “答案引擎”胜出，搜索流量下降15%

• 由于用户将搜索查询转向问答引擎，传统蓝链接搜索量首次出现显著下降。

12. 人工智能版权：“Spotify for Data”和解协议

• 一项具有里程碑意义的和解协议（可能涉及 OpenAI/微软和主要出版商）为训练数据建立了一个标准化的许可模式，使抓取数据在法律上存在风险，迫使实验室开始付费。
• “数据权利”正成为一种更加正式和流动性更强的资产类别，媒体公司的价值取决于其干净、结构化的档案。

中国与人工智能地缘政治

13. 中国股票表现优异

• 机构资本开始回流中国，他们意识到中国有两个拥有前沿创新的市场，其中一个市场目前估值仍被大幅低估，而且在通缩环境下很可能继续获得强有力的政策支持。（恒生科技指数 > 纳斯达克）
• 与此同时，越来越多的中国顶尖人才离开中国，前往争议较小的地区创建规模虽小但影响力巨大的团队，以寻求全球客户、计算资源和资金。新加坡是最大的受益者。

14. 字节跳动被定位为全球超大规模数据中心运营商

• 字节跳动在二级市场的估值持续大幅上涨，其定价策略也从社交应用转向了真正的 AI 超大规模数据中心运营商。
• 凭借营收、人才和基础设施投资（230亿美元）的组合，字节跳动被誉为中国人工智能领域的领军企业。

15. “低空经济”合法化

• 中国的《民用航空法》为无人机/电动垂直起降飞行器创建了第一个法律框架，迫使全球重新评估该行业。
• 深圳自动驾驶配送里程达数百万英里，并推出商业空中出租车服务

16. 稀土磁铁：一种“隐形税”

• 中国加强对加工钕的出口管制，对西方机器人技术和电动汽车规模化发展征收地缘政治税。
• 有望开始重组的美国主导的消费电子供应链中 “模块化中间层” （感谢 Ryan Mcentush 的精彩文章） 的横向推动者，有望在 2026 年成为美国风险投资的首选目的地。

机器人与硬科技

17. 人形机器人：乏味的 1000 单位 PO

• 人形机器人迎来了第一个枯燥乏味但真正具有投资回报率的证明点：来自沃尔玛或 DHL 等物流巨头的 1000 多台设备的采购订单。
• 虽然业绩时好时坏，但运营成本降至每小时 10 美元以下，远低于美国仓库工资水平，因此值得进行认真的试验。

18. 固态电池（SSB）热产

• 东风汽车（及同行）开始批量生产 350 Wh/kg 固态电池，续航里程可达 1000 公里，并消除了火灾风险。
• 这标志着电动汽车进入了一个新的高端市场，并使更多电动垂直起降飞行器/无人机航线在经济上可行。

19. Orbital Manufacturing 退货产品

• 瓦尔达航天工业公司成功将一种在轨道上加工的药品运回地球，该药品在商业上优于地球上制造的同类药品。
• 验证了太空“工厂到制药”循环的商业可行性。

生物+健康

20.睡眠科技从“追踪”转向“调节”

• “被动追踪”（Oura/Whoop）时代结束；主动神经刺激时代开始：通过经颅交流电刺激（tACS）诱导睡眠的设备成为新的身份象征。
• 到 2026 年底，一家大型科技巨头（苹果或 Meta）收购了神经调节专利组合，这表明可穿戴设备现在不仅能“读取”大脑信息，还能“写入”大脑信息。

21. 生成生物学的“从头”时刻

• 一种完全由人工智能设计的候选药物（没有来自自然界的起始分子）进入二期临床试验或促成一项价值超过 20 亿美元的合作。

22. 生物科技卷土重来

• 生物科技股被视为人工智能受益股，估值重回正轨——XBI 今年涨幅超过 15%。
• 基因编辑的应用范围从“罕见病”扩展到“心血管疾病预防”，潜在应用规模扩大了 100 倍。

23. 肽成为一种大型消费品

• “奥森皮克效应”改变了奥弗顿窗口—— 肽的实验研究已成为一种主流现象。
• 追踪“生物年龄”的消费级可穿戴设备正成为主流

24. Bryan Johnson 在 2026 年发布了 10 多次关于夜间勃起持续时间的帖子。

• 不言自明

25. 人工智能是“诺贝尔奖级别”发现的关键参与者

• 人工智能在顶级期刊（《自然》/《科学》）上发表了一项“新科学”成果，而这项成果是人类无法得出的，这一点得到了明确的肯定。
• 材料科学是最有可能的候选领域——例如新型超导体、电池材料或蛋白质结构。

网络货币

26. 比特币亟需追赶黄金

• 在货币体系碎片化、流动性注入以及对通胀和资产被没收的担忧日益加剧的背景下，比特币无视了巨大的压力，年底价格突破15万美元，打破了传统的四年周期。 #btc #ai #bio #biotech